11月19日,华夏、华泰柏瑞、易方达、嘉实、南方、华安等多家基金管理人官网显示,将调降旗下大型宽基股票ETF管理费率、托管费率。涉及沪深300、上证50、中证500、中证1000、创业板50、科创板50等核心宽基指数,包括6只规模超千亿元的股票ETF。以合计1.3万亿规模测算,每年可为投资者降低持有成本超过50亿元。今年以来,已有30余只股票ETF实施降费,其中多只管理、托管费率分别降至0.15%、0.05%的市场最低水平。
基金产品降费是公募基金行业改革的关键一环,2023年7月证监会发布实施《公募基金行业费率改革工作方案》,拟在两年内采取多项举措全面优化公募基金费率模式,为避免费率陡升陡降,此次费率改革按照“管理费用—交易费用—销售费用”的实施路径分阶段推进。工作方案发布一年多来,新发及存量产品的管理费率、托管费率、佣金费率均得到明显下调,让利投资者成效凸显。
对于基金公司而言,降费短期内会对公司的营收形成一定影响,大规模产品降费的冲击会小一些,但中长期内看,公募费率改革有利于形成良好的行业发展生态,有利于研究机构加强在投研、交易等方面建设,促进资本市场平稳徤康发展,尤其推动指数化投资发展战略。从海外市场的发展经验来看,降费是行业发展的必由之路。
从产品端看,场内投资人在选择ETF的时候,规模、费用、溢价率是三个最重要的考虑指标,同一标的指数的产品,规模越大、费率越低、溢价率越低,投资人的认可度越高,并且产品的最终规模和和投资人的认可度之间形成正向循环,对其他同类型产品也会形成虹吸效应。越早降,越受到市场关注,反而会对规模有一定推动作用。
对于投资者而言,省下的就是赚到的,交易费用对投资收益的短期提升效果虽然并不会特别明显,但对中长期超额收益的获取会有提升作用。
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