市场回顾
沪指跌近2%险守3300点 两市超170只个股跌超9%
今日大盘全天震荡走低，三大指数均大跌，科创50指数跌超4%。两市超4300只个股下跌，超170只个股跌超9%，数据要素、ChatGPT、算力等方向领跌。盘面上，医药股震荡反弹，新冠药方向领涨，拓新药业涨超10%，华润双鹤涨停。军工股冲高回落，理工导航、华如科技涨超10%，中船科技涨停。下跌方面，AI概念股集体大跌，易华录、云从科技等跌超10%，深桑达A、太极股份等跌停。半导体板块全天弱势，全志科技、芯原股份等多股跌超10%。沪深两市今日成交额12178亿，较上个交易日放量791亿。板块方面，中船系、新冠药、乳业、中药等板块涨幅居前，智能音箱、数据要素、ChatGPT、半导体等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌1.95%，深成指跌2.28%，创业板指跌1.91%。
市场分析
今日市场单边下跌，一级行业中除国防军工上涨之外其余所有板块全部下跌。从原因来看总结大致有以下几点。
1.国际关系因素：今日美国总统拜登发表了讲话，其中涉及到了美国部分产业对华投资的限制。天风证券的进行了较为详细的解读，天风证券赵晓光观点如下：
首先，美国对于中国的限制不是今天才有，过去一直存在，但是我们看到在美国的不断限制下，中国的科技产业是在不断壮大、不断往向前发展的。
其次，从企业自身来讲，是基于自己经济最大化的行为作出的决策，不太容易受政府的影响。
再次，开放和发展是全世界的趋势。近期，很多国家与政府首脑到中国来访问，也是希望更好的与中国合作发展。
最后，美国的科技机构在中国的人工智能芯片等方面投资比较少，涉及的A股上市公司更少，A股不必反应过激。中国的人工智能、芯片科技产业未来也会在独立自主和开放合作中不断的向前发展。
2.外交部发言：外交部长秦刚今日出席“中国式现代化与世界”蓝厅论坛开幕式并发表主旨演讲。中国外交的风骨是不惧霸权！
3.央行方面：4月20日，央行召开新闻发布会，货币政策司司长邹澜表示，结构性货币政策工具退出是平稳有序的，工具退出指的是中央银行不在新发放资金，但已经发放的存量资金可以继续使用。最长使用期限可以达到3~5年，即工具的机制设计本身就是缓退坡的。
当前市场流动性较为充足，M2维持12.7%高位，结构性货币政策逐步退出，后续流动性预期明显转紧。
4.热点熄火：最近TMT行情演绎较为极致，从其他板块吸血效应明显，市场主线受挫且无其他接棒热点，导致全面回调。
其他方面，根据国家外汇局的报告，中国国内股票估值低投资前景良好，投资价值比较高。今日市场放量下跌，主要是受外围利空消息扰动影响，导致外资净流出较多。但我国股票市场的基本面并没有改变，中国的经济周期和主要发达经济体不同步，我们宏观经济政策以我为主，利率、汇率以及资产价格走势相对独立，在全球资产配置中有非常好的分散化的效果。
我国一季度宏观经济数据大超预期，显示国内经济处于有序复苏通道，预计后续再推出大规模稳增长经济刺激政策的概率大幅降低，后续政策有望以支持经济运行的薄弱领域为重要方向。市场未来可能会根据4月末中央政治局会议的定调来进一步明确政策预期和投资主线。
行业上，政治局会议前一两周，家电、银行、石油石化、食品饮料等行业上涨概率高。会议后的一个月，电子、通信、计算机、传媒、食品饮料、社会服务等行业上涨概率高且平均涨幅较高，主要因为业绩披露期已过，市场寻找高弹性的成长方向。
板块关注
中船系
招商证券认为，近期船舶大周期已到，行业龙头有望率先复苏。短期来看，2022年以来，新造船价持续上涨而船用钢板价格持续回落，形成利润剪刀差；长期来看，在国际船舶低碳减排政策驱动+旧船替换需求的影响下，船舶行业有望迎来长期的确定性的景气向上。经过我们的测算，我们发现未来5年散货船+油船将迎确定性订单潮，否则航运的需求缺口将会明显扩大。行业集中度的持续提升，则进一步强化了在周期上行早期，龙头抢单的优势。
创新药
考虑到SVB、瑞信等事件的发酵凸显高利率的负面影响，美联储加息预期边际回落，利好对海外流动性高度敏感的创新药板块。宝盈医疗健康沪港深的基金经理姚艺认为，进入四月，我们对医药板块更为乐观。一方面医药调整回到12月的底部区间，行情分化已经演绎到较为极致的局面；随着年报和季报的逐步披露，医药板块作为业绩持续稳健的行业，关注度有望提升。中药、创新药和AI医疗三大方向或成为未来一段时间内资金分配重点，医药行业有望迎来业绩和政策双重催化。
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