市场回顾
大盘全天震荡分化，沪指延续升势，创业板震荡调整。截至收盘，沪指涨0.23%，深成指涨0.04%，创业板指跌0.14%。总体上个股跌多涨少，两市超3300只个股下跌。沪深两市今日成交额10600亿，较上个交易日缩量609亿。盘面上，AI概念股探底回升展开反弹，CPO方向大涨，天孚通信、中际旭创等多股涨超10%，剑桥科技、通宇通讯涨停；算力概念股震荡反弹，美格智能涨停，中科曙光接近涨停。消费股盘中走强，家电、食品等方向领涨，小熊电器、海信家电、麦趣尔涨停。大金融概念股一度冲高，东北证券、中国太保、中国人寿涨超5%，长沙银行涨超4%。下跌方面，半导体板块陷入调整，苏州固锝、甬矽电子等跌超5%。板块方面，CPO、家电、食品、银行等板块涨幅居前，CRO、半导体、油气、医疗信息化等板块跌幅居前。A股“市值一哥”首次收盘后易主，中国移动市值超过贵州茅台，成为新“股王”。
市场分析
今日A股低开高走，沪指盘中最高3396.17点，距离3400点仅仅不到4个点，仍然挑战失败！在指数热闹的盘面下，却出现惊险诡异的一幕，今天涨停家数竟然不到30只，跌停股数量却达到了10余只。
国家统计局今日公布的数据显示，今年一季度国内生产总值284997亿元，按不变价格计算，同比增长4.5%，预期4%，比2022年四季度环比增长2.2%。国盛证券首席经济学家熊园认为，一季度GDP增速大超预期，这将进一步降低全年5%左右目标的实现难度，这也意味着后续对强刺激政策不宜期待过高。后续紧盯三点：4月底政治局会议；4.15总书记发文强调“增强国内大循环动力和可靠性”；4.7&4.14国常会“务实管用”的稳信心、稳就业、稳外贸细化政策。
在一季度经济数据公布后，市场未来可能会根据4月末中央政治局会议的定调来进一步调整政策预期和投资主线。当前以中特估为代表的低估值央企蓝筹定价正在提升产业属性，与”数字经济“和”一带一路“作更紧密的结合，通信、建筑和石化三个方向逐渐清晰。海外方面，市场对美联储五月进行最后一次加息25BP达成主流预期，因此加息结束靴子落地前夕，海外资金可能提前在风险资产上布局，给A股市场带来流动性增量。
配置结构方面，建议关注三条主线：1）估值安全边际充足且政策持续支持的困境反转行业，如地产链、大消费等；2）“独立自主”逻辑下的硬科技成长领域，包括电子、信创以及通信等行业；3）受益于“中特估”+“一带一路”主题催化的建筑类央国企。同时，当前进入一季报披露的窗口期，建议关注景气度确定且业绩超预期的相关板块。
板块关注
共封装光学（CPO）
消息面，国家超算互联网工作启动会昨日在天津召开。多位专家，有关高校、科研机构代表，各国家超算中心负责人，分享了超算运营服务经验，探讨国家超算互联网建设路径，加快构建超算自主生态体系，落实超算互联网行动方案。会议发起成立了国家超算互联网联合体。
民生证券指出，当前大算力应用场景的快速发展将加速推动光模块从800G进一步向1.6T演进，在1.6T速率下，传统可插拔光模块的集成度、功耗等问题将更为凸显，而具备性能优势的CPO方案有望作为重要技术路径迎来加速发展。
家用电器
消息面，根据统计局最新披露的数据，2023年3月家电出口数据超预期。2023年1-3月家用电器累计出口金额为1412.4亿元人民币，同比增长3.2%。其中3月家用电器出口金额为569.8亿元人民币，同比增长20.3%，增速环比增长31.1%。
过去三年疫情的冲击一方面直接影响到居民收入，另一方面导致消费者信心大幅下滑，以及线下消费的不便，都对居民实际消费意愿形成了抑制，造成耐用品消费的集体推迟。但是随着去年年末防疫政策重大转向，居民消费、商务活动和社会流动性正在超预期恢复。
银行
消息面，4月17日晚，重庆银行发布公告称，公司持股5%以上股东重庆市水利投资(集团)有限公司于2023年2月11日至4月14日期间以自有资金通过上海证券交易所交易系统以集中竞价方式增持公司无限售条件流通股3494.48万股，占公司总股份的1.01%，增持变动比例超过1%。今年以来，还有兴业银行、南京银行、杭州银行、重庆银行、兰州银行等多家银行的股东、高管出手增持股份。这其中，既有因触发股价稳定措施启动条件而实施的被动增持，也有主动增持行为。
国盛证券表示，目前银行板块估值又回落到历史低位，但近期社融信贷、3月出口等数据均超市场预期，有望缓解市场对于经济的悲观预期，带动估值边际修复。且全年5％的经济目标增速已定，“稳增长”仍在持续发力，仍将对银行板块形成支撑。
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