基金简称:诺德安鸿
基金代码:010440
基金经理:景辉,上海财经大学金融学 硕士。2005 年2月至2017年4 月期间,先后任职于金川集团、 浙江银监局、杭州银行股份有限公 司 。 2017年5 月加入诺德 基金管理有限公司, 从事投资研究工作, 具有基金从业资格。
基金经理:赵滔滔,上海财经大学金融学 硕士。2006 年 11 月至 2008 年 10 月,任职于平安资产管理有限责 任公司。2008 年10月加入诺德基金管理有限公司,先后担任债 券交易员、固定收益研究员、固定收益部总监等职务,具有基金从业资格。
投资目标:本基金在严格控制风险的基础上,追求基金资产的长期稳健增值。
投资策略:本基金通过综合分析国内外宏观经济态势、利率走势、收益率曲线变化趋势等因素,并结合各种固定收益类资产在特定经济形势下的估值水平、预期收益和预期风险特征,构建投资组合的久期水平、期限结构和类属配置,并根据市场变化及时进行调整,力求获取长期稳健的投资收益。
业绩比较基准:中债综合(全价)指数收益率
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注:本基金成立于 2021 年 1 月 15 日,图示时间段为 2021 年 1 月 15 日至 2022 年 12 月 31 日。 本基金建仓期间自 2021 年 1 月 15 日至 2021 年 7 月 14 日,报告期结束资产配置比例符合本基金 基金合同规定。
报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
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报告期内基金投资策略和运作分析
2022年第四季度,债券市场先扬后抑。四季度初,资金面较为宽松且同时经济数据不佳,债 券市场小幅上行。至 10 月下旬,资金面收紧导致资金利率中枢抬升,而 11 月也没有转松迹象, 市场对于央行态度抱有不确定性。另外,11 月份“金融 16 条”、“疫情防控优化 20 条”及“新 10 条”等政策陆续出台,逐步带动经济预期好转,市场整体风险偏好提升,债券收益率短期内出 现快速上行。而对债券市场的调整进而引发银行理财、债券类资管产品的赎回,对债市造成流动 性冲击,负反馈效应进一步冲击市场。随后,央行在年末及时开展公开市场操作持续投放资金, 资金面逐步趋于平稳,债券市场才逐渐稳定。
报告期内,本基金配置品种以政策性金融债、中高等级信用债为主,同时保持了一定的杠杆 水平,净值增长保持平稳。未来本基金将根据市场情况灵活调整投资策略,争取保持组合稳健运 行。
展望 2023 年第一季度,预计债券市场仍可能会围绕着经济的“强预期”和经济的“弱现实” 反复博弈。现实中,尽管经济高频数据表明基本面暂时并未发生明显变化,但预期的改变却使部 分投资者对经济预期转向乐观,因此债券市场的波动可能会有所放大。后续我们将进一步跟踪经济数据,在新的动态平衡中关注超调和存在预期差的投资机会。