2022年，是中国个人养老金制度元年。到目前为止，个人养老金制度启动实施已经满3个月，那些首批购买个人养老基金的人，现在怎么样了呢？
01 首批个人养老基金购买者：太香了！
2023开年以来，A股市场表现亮眼。在经历了2022年的惨痛和震荡之后，似乎又给大家带来了一丝丝“牛”的气息。
近一个月主流市场指数集体上涨
数据来源：wind，时间区间2023/1/1-2023/2/1
由于个人养老基金专属Y份额成立还不足6个月，我们这里暂不披露这些产品的短期收益情况。
其实，观察近期基金指数指标的表现，也能大致看到整体收益情况，还是很不错的。
近一个月基金指数上涨情况
数据来源：wind，时间区间2023/1/1-2023/2/1
02 观望者：错过了第一波，现在还能上车吗？
根据人社部的公布数据，截至2022年底，个人养老金参加人数1954万人，缴费人数613万人，总缴费金额142亿元。而对比最近完成披露的基金4季报，目前业内133只养老基金Y份额合计规模，略超20亿元。
以前述数据计算，截至去年底，已开立养老金账户的2000万老百姓，有约三分之二还没有具体划转资金。而划转资金的投资人也有八成以上未参与养老基金的投资。
也就是说，真正出手投资的个人养老基金的投资者，还不是很多，很多人因为犹豫观望，错过了这波收益。
读到这里，不知道还没购买个人养老基金的读者会不会有点跺脚后悔。
那么，错过了这一波，还有机会上车吗？去年已经购买了个人养老基金的投资者，今年还要继续买吗？
如果你有这些疑问，那么欧欧的回答是：养老金投资不是短期投资，尽管越早开始准备越好，但现在加入并不算晚。
养老投资本质是对人生不同阶段收入的平滑，是一笔期限很长的投资，特别是对年轻投资者来说，从开始投资的时点到真正退休养老，长达二三十年。对于他们来说，个人养老金投资结果的关键是争取资产的长期收益率，而不是考虑入场的投资时点。
要知道，与数十年的沉淀相比，仅仅错失一两个月的收益，并不值得焦虑。正如有句话说得好：种下一棵树，最好的时间是十年前，其次是现在。
而前期已经买入并取得收益的朋友，在兴奋的同时，也不必犹豫。持续投入，坚持长期持有，我们的个人养老金投资规划才刚刚起步。
养老金投资是一场耐力赛，无论之前的比分如何，更长的赛程还在后面。
03 如何选择适合自己的养老基金？
个人养老金投资，投出去的是真金白银，事关晚年生活品质，必须未雨绸缪，认真对待。那么，我们该如何选择适合自己的养老基金呢？主要分两步走：
第一步，区分不同的基金类别。目前市面上纳入个人养老金账户的养老FOF一共133只，主要分成目标日期基金和目标风险基金两大类。
目标日期基金可以匹配客户年龄，动态调整权益和固收配置比例。目标日期基金首先从名称上可以直观地了解到两个主要信息，一是对应的退休时间，二是持有期的长短。以“中欧预见养老2035”为例，该基金主要的目标投资群体是2035年退休的人，随着2035年退休人员的退休日期临近，该产品会不断调整资产配置方案，逐渐降低权益类资产在整体组合中的占比，组合风险将随着年龄增长而降低，直至退休。
目标风险基金则匹配客户不同的风险偏好，更适合对自己风险偏好清晰的投资者。与目标日期基金不同的是，目标风险基金从名称上大致就可以判断其权益仓位，比如中欧预见稳健养老目标一年持有混合（FOF），产品名带有“稳健”意味着权益仓位偏低。
比如，欧欧更加关注养老目标日期基金，因为产品本身做好了股债配比，本身构成了一站式养老解决方案，不需要自己再做资产配置。在当前个人养老金产品中，目标日期基金共有50只，分布如下表，选择合适自己退休日期的基金即可。
数据来源：wind，截至2022/12/31
第二步，根据自己需求选择合适的基金类型之后，可以考量一下基金经理、基金公司、基金产品业绩等维度再做筛选。
以中欧基金为例。中欧基金FOF团队以“多元化”著称，以FOF投资策略组负责人桑磊及策略组成员为核心，依托公司固收和权益整体投研平台，专注服务个人养老金相关投研工作。团队成员既有从业十余年的投资老将，也有实力强劲的行业新锐，既有来自基金公司的研究员，也有来自保险资管的人才，背景多元，实力强劲。
此外，作为首批养老目标基金管理人，中欧基金自2018年起就开始布局养老产品线，并始终坚持将长期服务国民养老投资需求作为公司的战略方向之一。作为连续8年蝉联金牛基金公司大奖的基金公司，中欧基金长期投资实力强盛。
海通证券数据显示，截至2022年9月30日，中欧基金旗下权益基金最近十年平均收益率在权益类大型基金公司中排名第三（3/12）；旗下纯债基金最近五年在绝对收益排行榜中排名第一（1/73）。
而且旗下中欧养老FOF也取得了实实在在的不俗表现。截至2022年12月31日，根据基金定期报告披露，中欧基金旗下可披露业绩的三只养老FOF成立以来均取得显著超额收益。
根据银河证券数据显示，中欧预见养老2035三年持有混合A取得了过去三年同类第二的优异成绩。（排名数据来自银河证券，过去三年同类排名2/11，同类指的是养老目标日期FOF(2035)(A类)，2022年12月）
数据来源：基金定期报告，2022/12/31
做完以上两步筛选，相信你会对自己应该购买哪一只养老基金有一个基本判断。
最后值得注意的是，目前政策规定，Y份额养老基金每年最多只能购买1.2万元。如果你想追加更多养老投入，让晚年生活更有保障，可以在Y份额之外考虑A/C份额基金。
正在做养老规划的读者，可以根据自己的风险偏好和投资需求，选择适合自己的养老基金哦~
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基金有风险，投资须谨慎。以上内容仅供参考，未经同意请勿引用或转载，其中的观点和预测仅代表当时观点，今后可能发生改变。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和风险揭示书，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。
投资者应充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获取收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。
以上产品由中欧基金发行与管理,代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。以上基金为混合型基金中基金（FOF），主要投资于经中国证监会依法核准或注册的公开募集证券投资基金的基金份额，预期收益和风险水平高于债券型基金中基金、债券型基金，高于货币型基金中基金、货币市场基金，低于股票型基金中基金、股票型基金。以上基金随着所设定目标日期的临近，逐步降低权益类资产的配置比例，增加非权益类资产的配置比例，从而逐步降低整体组合的波动性，并实现风险分散的目标。以上基金资产可投资于港股，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股，基金资产并非必然投资港股，存在不对港股进行投资的可能。首批:是指根据《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行办法》,首批报中国证监会备案、增设Y类份额的养老目标基金产品。Y类份额是本基金针对个人养老金投资基金业务设立的单独份额类别,仅供个人养老金客户申购。Y类基金份额的申赎安排、资金账户管理等事项还应同时遵守基金法律文件和关于个人养老金账户管理的相关规定。投资于Y类份额的特有风险，包括基金在运作过程中可能被移出个人养老金可投基金名录导致投资者无法继续申购的风险等;本基金不保证本金、不保证收益、追求长期收益。本产品存在封闭期/最短持有期限，在封闭期/最短持有期限内，您将面临因不能赎回或卖出基金份额而出现的流动性约束。产品“养老”的名称不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，产品不保本，可能发生亏损。请您仔细阅读专门风险揭示书，确认了解产品特征。
排名数据来源：海通证券，《基金公司权益及固定收益类资产业绩排行榜》，2022/9/30。按照海通证券规模排行榜近一年主动权益的平均规模进行划分，其中累计平均主动权益规模占比达到全市场主动权益规模50%的基金公司划分为大型公司。
注：数据来源基金定期报告，截至2022年12月31日。
中欧预见养老2035三年持有（FOF）A的成立以来涨跌幅51.88%, 同期业绩比较基准14.95%。2019-2022年基金涨跌幅和同期基准表现为18.54%/17.01%,30.41%/12.15%,8.47%/-0.71%,-10.19%/-8.87%。历任基金经理:桑磊20181010-管理至今。本产品于2020/10 修改投资范围，增加存托凭证为投资标的。详阅法律文件。
中欧预见养老2050五年持有(FOF)A的成立以来涨跌幅38.47%, 同期业绩比较基准8.08%。2019-2022年基金涨跌幅和同期基准表现为12.63%/11.37%,33.54%/21.73%,11.83%/-3.52%,-17.68%/-17.37%。历任基金经理:桑磊20190510-管理至今。本产品于2020/10 修改投资范围，增加存托凭证为投资标的。详阅法律文件。
中欧预见养老2025一年持有（FOF）A的成立以来涨跌幅6.25%, 同期业绩比较基准1.92%。2020-2022年基金涨跌幅和同期基准表现为5.46%/4.9%,3.28%/0.88%,-2.45%/-3.69%。历任基金经理:邓达20220317-管理至今,桑磊20200415-20220317。本产品于2020/10 修改投资范围，增加存托凭证为投资标的。详阅法律文件。
