一、总体配置：人民币趋势升值，北上持续入场
1.1 海外要闻概览
海外经济数据走弱，加息放缓预期强化，人民币明显升值。上周美国非农就业报告显示，12月非农就业人口增加22.3万人，为2020年12月以来最小增幅，平均时薪增速显著下降，为2021年8月以来最低。与此同时，继制造业PMI跌破荣枯线后，非制造业PMI12月录得49.6，为2020年6月以来首次跌破50荣枯线，经济景气度整体走弱。就业数据与PMI数据同步趋弱推升经济衰退预期，从而强化市场加息放缓预期，美债明显下行超30BP，人民币则趋势升值，美元兑人民币汇率重返6.8下方。
1.2 总体配置
北向资金连续9周净流入，上周累计流入200亿。北向资金连续9周入场，上周净流入约200.19亿元。资金类型拆分看，配置盘上周净流入约75.81亿元，交易盘上周净流入约112.20亿元。与此同时，南下资金继续加仓，上周净流入约99.24亿元。截至1月6日，北上配置盘今年以来累计净流入达到75.81亿元，北上交易盘今年以来累计净流入达到112.20亿元。
主板仓位小幅回落，必需消费流入放缓。板块仓位层面，上周主板仓位小幅回落，而创业板和科创板仓位小幅提升。截至1月6日，陆股通主板、创业板和科创板持仓比例分别为82.02%、16.15%和1.83%。大类风格结构上，必需消费、可选消费和金融地产流入节奏加快。具体来看，截至1月6日，必需消费、可选消费、金融地产、科技成长、中游制造、上游资源和其他服务的近20日外资日均净流入规模分别约13.74亿元、5.99亿元、5.88亿元、1.04亿元、0.17亿元、-0.80亿元和-1.07亿元。
二、行业配置：银行获增配居前，交通运输遭减持居多
2.1 行业仓位：电力设备仓位提升居首，交通运输仓位回落较多
上周电力设备仓位提升居首，交通运输仓位回落较多。上周电力设备、非银金融和家用电器仓位提升居前，分别环比提升0.20%、0.11%和0.08%，而交通运输、机械设备和电子仓位回落居多，分别环比降低0.18%、0.13%和0.12%。
从资金性质拆分看：
交易盘：上周电力设备、基础化工和家用电器仓位提升居前，分别环比提升0.89%、0.18%和0.11%，而交通运输、医药生物和食品饮料仓位回落居多，分别环比降低0.38%、0.33%和0.32%。
配置盘：上周非银金融、食品饮料和家用电器仓位提升居前，分别环比提升0.17%、0.13%和0.08%，而机械设备、电子和交通运输仓位回落居多，分别环比降低0.15%、0.13%和0.13%。
2.2 行业净流入：银行与电力设备获增配居前
银行获增持居前，交通运输遭减持居多。根据我们的估算，上周银行、电力设备和非银金融行业净流入居前，分别净流入32.43亿元、30.69亿元和30.26亿元；同时交通运输、农林牧渔和通信行业净流出较多，分别净流出18.87亿元、7.17亿元和3.22亿元
从资金性质拆分看：
交易盘：上周净流入前三大行业依次为电力设备、基础化工和银行，分别净流入46.53亿元、12.36亿元和12.19亿元；净流出前三大行业依次为交通运输、农林牧渔和建筑装饰，分别净流出11.20亿元、3.97亿元和3.14亿元；
配置盘：上周净流入前三大行业依次为非银金融、食品饮料和银行，分别净流入28.70亿元、27.40亿元和20.24亿元；净流出前三大行业依次为电力设备、交通运输和农林牧渔，分别净流出15.84亿元、7.67亿元和3.20亿元。
三、个股配置：五粮液增持居前，先导智能减持居多
3.1 持股集中度：持股集中度小幅回升，持股高占比公司数小幅增加
从持股集中度变动看，陆股通前二十大重仓股持股市值占比上周增加0.29%至37.50%。而持股占流通股本比例超过10%的公司数目增加为59家。前5大重仓股依次为贵州茅台、美的集团、宁德时代、招商银行和中国中免，持股规模分别为1547.21亿元、771.06亿元、737.83亿元、584.17亿元和477.51亿元。
3.2 个股增减持：五粮液增持居前，宁德时代减持居多
从整体净流入看，上周五粮液、宁德时代和中国平安净流入额居前，分别为22.40亿、21.88亿和21.66亿；先导智能、上海机场和天赐材料净流出额居前，分别为8.04亿、5.49亿和4.27亿。
从交易盘角度看，上周宁德时代、隆基绿能和贵州茅台净流入额居前，分别为15.56亿、9.80亿和5.45亿；立讯精密、金山办公和天赐材料净流出额居前，分别为4.40亿、3.18亿和3.07亿。
从配置盘角度看，上周中国平安、五粮液和贵州茅台净流入额居前，分别为21.04亿、17.15亿和12.21亿；先导智能、上海机场和国电南瑞净流出额居前，分别为7.77亿、4.65亿和4.28亿。
