黄金达人(一)本周观点
2022年国际黄金的走势颇为动荡,跌宕起伏,尽管在地缘危机爆发后,金价曾经在3月一度接近历史高位,摸高2078美元/盎司。黄金与传统定价体系有所脱钩; 美联储加速收紧货币政策,不断加息,以及美元指数在利率上升、避险需求和衰退担忧的共同推动着黄金波动。尤其是美联储从3月份开启的加息周期,提振美元上涨,国债收益率飙升,令黄金的吸引力降低;2022年四到十月,国际贵金属连续下跌。
在刚刚过去的2022年,黄金期货下跌0.43%,延续了2021年下跌3.51%的走势,主要是受到美联储加息带来的压力。2022年美联储七次加息,将基准利率从3月份的接近零水平提高到4.25%-4.5%的范围,这是20世纪80年代以来最激进的一轮加息,导致黄金从2022年3月份时2,000美元以上的高点回落。美联储官员预计今年将会把基准基金利率提升至5%以上,美联储主席鲍威尔强调有必要在一段时间内保持高利率。 同时在通胀大幅攀升、货币政策持续紧缩及地缘政治冲突等因素综合影响下,欧美经济衰退风险上升。
我们知道在三年多没有购买黄金后,中国人民银行连续第二个月报告了增持黄金。最新公布的数据显示,2022年12月,中国人民银行增持了97万盎司黄金,这是继11月增持103万盎司之后中国人民银行的又一次增持,中国的黄金储备总量目前报6464万盎司。在2022年11月之前,中国人民银行的黄金储备自2019年9月开始均保持不变。
上周美联储最新公布的12月会议纪要显鹰派,但措辞并无新意,没有太多超预期的内容,市场反应平淡。美国12月的就业数据显示,失业率维持低位、劳动力参与率有所回升,薪资增速低于预期,表现美国经济仍具韧性;但美国12月PMI经济数据恶化令经济前景蒙尘,加剧了投资者对美国将衰退的担忧,黄金受到提振继续走高。
综合所述,对于贵金属后市,还是建议大家观望为主,激进投资者继续逢高短空比较好,关注下方重要支撑,个人观点,投资有风险,入市需谨慎,仅供大家参考！
(二)行情回顾
上周国际金价开盘1831.8美元/盎司,盘中最高价1875.2美元/盎司,最低价1829.9美元/盎司,收盘价1870.5美元/盎司,上涨40.4美元,涨幅2.21%。国内上海黄金期货主力,开盘价412元/克,最高415.92元/克,最低408.5元/克,收盘价409.54元/克,下跌1.92元/克,跌幅0.47%;白银主力开盘价5372元/千克,最高5413元/千克,最低5123元,收盘价5156元,跌幅3.86%。周一大幅反弹
(三)基本面动态
(1)周度消息：
周二黄金期货上涨逾1%,创下六个多月来的最高水平,因为美国基准国债收益率下降,投资者在等待本周晚些时候发布的美联储会议纪要,以评估美联储未来加息的前景。
周三,芝加哥商品交易所(COMEX)的黄金期货收盘上涨,接近七个月来的高点。周三出台的美联储会议纪要显示政策制定者仍然致力于遏制通胀,但是同意有必要在2023年放慢加息步伐。
美联储官员在12月13日到14日举行的政策会议上认为,过去一年来已经在提高利率遏制通胀上取得显著进展。会议纪要还显示,美联储强调保持灵活性的必要,因此在1月31日到2月1日的会议上可能选择加息25基点,但是如果通胀持续,那么有可能将最终利率提高到更高的水平。
周四黄金期货下跌,因为周四公布的初次申请失业金数据显示美国劳动力市场比预期紧张,令人担心美联储可能在更长时间里将利率保持在更高位置。但是在一些美联储官员发表2023年通胀压力可能缓解的言论后,黄金收窄了跌幅。
周四公布的数据显示,上个月美国私人就业岗位增加了23.5万个,而经济学家预测私人就业岗位增加15万个。另外,上周新申请失业救济金的美国人数量降至三个月来的最低点,而12月的裁员人数下降了43%,这些数据表明劳动力市场紧张。
周五黄金期货强劲上涨,创下七个月来的最高价格,因为周五的经济数据令市场期待美联储可能不会那么鹰派。国债收益率以及美元汇率下跌,也有助于支持黄金连续第三周上涨。
美国劳工部的数据显示,12月份的非农就业岗位增加了22.3万个。此外,美国服务业活动在12月出现了近三年来的首次收缩，这也佐证美国通胀正在减弱。
美国数据还显示,美国供应管理协会(ISM)非制造业指数上个月从11月的56.5降至49.6。这是自2020年5月以来服务业指数首次跌破50的门槛,这表明占美国经济活动三分之二以上的服务业出现收缩。
(2)黄金ETF 和美元指数
【黄金ETF持仓】截止到1月7日,较上一日减少1.44吨,当前持仓为915.33吨。
美元指数和黄金价格长期呈现负相关性,自2022年3月美联储开始加息以来,美元在经济衰退的忧虑中成为资金首选避风港,美元指数便持续走高,尤其是6月美联储开始提速,每次加息75个基点后,美元指数便一路飙升并于9月28日最高升至114.580,创近20年新高。随着美国通胀数据回落,进入11月份后再度回落,12月份延续上月的震荡回落趋势,并创下半年来新低;元旦后,刷新近期低位 。
3.美国非农数据
上周五最新公布的数据显示,12月美国非农就业录得增加22.3万人,为2020年12月以来最小增幅,高于预期的增加20万人,但小于前值的26.3万人。美国12月失业率则在连续两个月处于3.7%后回落至3.5%。“强就业”也隐含了通胀回落不足,最终可能引致更紧的货币政策和更大的经济衰退风险。
美国劳工统计局表示,去年12月休闲和酒店、医疗保健、建筑和社会救助领域的就业机会显著增加。2022年全年就业人数累计增加450万(平均每月增加37.5万人),低于2021年全年的670万(平均每月增加56.2万人)。
工资增长方面,报告显示,工资增速低于预期,表明通胀压力可能正在减弱。平均时薪月率录得增长0.3%,年率增长4.6%。机构对此表示,工资增长将继续为美联储未来行动的关键。如果今年晚些时候由于劳动力市场保持良好而经济没有衰退,那么美债收益率曲线倒挂的时间可能比我们想象的还要长。
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